Portrait : capitaine Geoffrey
Un rêve de voltige
Latécoère respire un peu mieux. L’équipementier spécialiste des aérostructures a annoncé, le 30 avril, la signature d’un accord avec ses principaux créanciers : des fonds gérés ou conseillés par des entités affiliées d’Apollo Global Management, une entité affiliée de Monarch Alternative Capital LP ainsi que d’autres créanciers représentant ensemble environ 88% du montant du crédit syndiqué de Latécoère.
Frédéric Michelland, président du directoire, a salué « une nouvelle étape dans le redressement de Latécoère ». L’accord prévoit un renforcement des fonds propres de Latécoère pour un montant de 278 M€. Une première augmentation de capital réservée de 55,6 M€ sera opérée, puis une seconde de 222.5 M€, avec maintien du droit préférentiel de souscription.
Les produits des augmentations de capital seront alloués à la réduction de la dette à hauteur de 178 M€ et l’injection de numéraire à hauteur de 100 M€. La dette financière à long terme doit ainsi descendre à 100 M€, induisant une baisse des frais financiers de près de 50% (sur la base du taux moyen prévu sur la durée de la dette réaménagée).
La mise en œuvre de l’accord verra la constitution d’un noyau stable d’actionnaires de long terme. Il s'articulera autour des fonds d’investissement Apollo et Monarch, qui deviendront actionnaires de référence du groupe avec une participation minimale de l’ordre de 25% du capital.
Par ailleurs l’entreprise va procéder à une simplification et un renforcement de la structure de gouvernance. Une structure unique sera mise en place autour d'un conseil d’administration, en lieu et place du conseil de surveillance et du directoire actuels.
Latécoère a demandé la suspension de la cotation de ses titres le 29 avril 2015. La reprise de cotation interviendra le 4 mai 2015, à l’ouverture des marchés.
